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中国LED芯片产业特性:起来得快 死得也快

来源:慧聪LED屏网 作者: 发布时间: 2018-07-19 10:39 71 次浏览
摘要:为什么会有周期性供需规律和淡旺季变化?为什么澳洋顺昌是最胜利的模范生?为什么几乎同时在2006年成立的华灿与迪源却有着截然不同的命运?如何才能把握下一波扩产与投资的准确时间点?今天,小编带大家一起感受像坐过山车一样刺激的LED产业大片。

大江东去浪淘尽,LED产业发展看似不规则,但是却可以在不规则中找到潮起潮落的节奏点。

为什么会有周期性供需规律和淡旺季变化?为什么澳洋顺昌是最胜利的模范生?为什么几乎同时在2006年成立的华灿与迪源却有着截然不同的命运?如何才能把握下一波扩产与投资的准确时间点?

  今天,小编带大家一起感受像坐过山车一样刺激的LED产业大片。

  LED的周期性供需转换规律

  我们知道地球自转造成日夜,地球绕太阳公转造成四季变化,这些自然界的周期变化几乎亘古不变。

  同样的在电子产业也有小周期与大周期的变化,以前围绕西方的圣诞节,电子业每年都会有淡旺季的周期,五穷六绝七上吊是台湾经营资讯硬件产业十多年的观察经验,不过一般只讲"五穷六绝",很少提及"七上吊",此句话的意思是:一年十二月份中,资讯硬件的产制、代工订单营收等方面,在五月、六月时会达最低迷,也就是淡月、小月、淡季之意。而相对的大月则是在十二月,主要是圣诞节行情。

  而几年的换机潮又并发另一个电子业周期,所以从半导体发明的开始,就有人预测集成电路的发展趋势,到目前为止摩尔定律几乎像一年四季规律般的精准,还没有失误。

  同样的道理,LED是一个很特别的行业,技术与成本的周期性也有一个海兹定律,但是市场的周期性却变换的让人捉摸不定,今天我试着用我的记忆帮大家整理整理LED这个行业的自转与公转,让大家回味一下这二十多年来LED波澜壮阔的历史。

  ♦ LED小周期:年淡旺季的变化

  2010年以前,LED一年的的景气看台湾,台湾的景气看西方圣诞节,为什么会如此?

  我们知道圣诞节就跟中国新年一样,是他们一年中最重要的节日,圣诞节前的购物狂潮是西方推动电子产业链的最大推手,除了电脑,PDA与手机当做圣诞节礼品以外,为了节日气氛,圣诞灯更不可少,LED取代传统圣诞灯,在LED大量用于照明之前,装饰用的圣诞灯是LED很大的出路,而且季节性非常明显,订单来的又急又快,加班加点很平常,到了淡季几乎无事可做,这种订单对生产管理是极大的考验。

  2010年以后,LED开始渗透照明市场,加上中国内需崛起,除了西方圣诞节的旺季之外,LED又有了一个中国因素的旺季,经过夏天的淡季之后,九月份开始了一波小高潮,尤其是灯都中山古镇,代表回温的大堵车又开始了。

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  图一:显示的景气看深圳,照明的景气看古镇,古镇的温度计就是瑞丰灯配城

  ♦ 大周期:技术突破与上中下游扩产节奏的不匹配造成的变化

  决定大周期规律的,最早期是革命性的技术突破,2011年以后,技术突破比较龟速,决定周期的,是LED渗透率的增长,下游的需求驱动着中游封装与上游芯片扩厂,由于扩厂节奏的不同导致市场周期的起起落落。

  我们先看看技术突破的趋势:

  1. 1994~2002年,迷茫但是充满魅力的蓝光LED

  2002年以前,LED技术不成熟,成本高企,全彩显示屏与交通灯是主力应用,当时的手电筒,小礼品钥匙圈与验钞笔也因为蓝光LED成了奢侈品,中村修二的发明成果还没有完全开花结果,1999年就跟老东家日亚化学闹翻去美国了,但是他留给日亚的技术资产,让日亚垄断了市场,专利也阻碍了LED的进步。这样的状况在2002年出现了第一个转折点。

  2. 2002~2010年是生产技术持续大突破导致取代市场大接力

  这几年基本上是中国台湾在控制周期的节奏,模仿再创新的鼻祖其实是台湾的LED厂家,透过海归与工研院的技术融合,台湾开始取得技术的突破,让LED开始在一个个应用领域渗透。这个时期我认为是技术驱动市场的,技术主导LED周期。

  如图二所示,第一波是2002年,因为使用激光切割的技术取代钻石刀切割,20片机左右的MOCVD取代6片机,LED芯片成本开始大幅下降,从手机按键到手机背光开始一个接一个被渗透。外延粗化与ITO透明电极技术让LED亮度瞬间提高一倍,中小尺寸液晶的背光也失陷了。倒装Flip Chip与正装大功率技术,让路灯与室外照明开始进入LED时代。

  2006年开始,绿光芯片技术开始成熟,显示屏技术国产化,中国大陆成为显示屏的主导者。芯片尺寸缩小,切割技术成熟,2006年以后,LED成为圣诞灯与装饰灯的主角。

  2008年开始,芯片技术迎来了一轮新技术大突破,图形衬底PSS技术可以将亮度再提高30%以上,LED开始进入电视背光,造成2010年的LED大缺货,中国大陆开始新一轮的疯狂大投资,LED逐步进入中国节奏的时代。

  图二 2002年以后技术创新驱动市场增长图

  3. 2010~2017年:低高潮交替的渗透期

  2010年以后,大扩产导致的价格大崩落与照明的大爆发,中国大陆就是这个节奏的主导者,由于LED上中下游的扩产计划与量产时间差别非常大,上游的外延与芯片,建新厂的速度,在2010年以前,土建洁净室装修,装机到量产,短则一年半,长则两年,2010年以后,新厂除了澳洋顺昌与德力光电以外,基本上都是在现有的基础直接扩产,一般从决定扩产买设备到设备装机量产短的话需要半年,设备买错了调机不顺利有可能要10个月。

  封装厂就很快了,尤其是封装设备国产化了以后,订设备到装机量产可能不到三个月。灯具组装厂,除了SMT贴片机需要一点时间外,流水组装线就几天的时间就可以上线。所以中国节奏造成了三次LED的大起大落,淘尽了体质不佳的中小厂,也让LED从高大上的高科技,变成成熟的照明行业。

  2009年底到2010年中的大高潮,LED迎来了最好的时代,只要站在风口,猪都能飞起来,也是这个原因,疯狂投资,1000万一台MOCVD补助就此开始。

  持续最久的2011、2012的低潮,主要原因就是上游疯狂投资的恶果显现,政府补贴MOCVD设备产能开出来了,芯片产能大于下游,下游无法消化如此大的产能,背光市场接近顶点,渗透率空间有限,持续的价格探底,就是在等待新一轮的增长。

  2013年底到2014年中,LED沉寂两年之后再次迎来照明应用大爆发,当年的LED背光已经接近100%渗透率,SMD中功率规格灯珠凭借性价比的优势,大举渗透室内照明市场,2014年,LED照明市场份额也开始大于背光市场,能抓到这一波的芯片厂家,都成为后起之秀,澳洋顺昌,圆融与聚灿光电都是在这一波站稳了脚跟。如图三所示,2013年大陆芯片产能被消化的差不多的时候,也是大陆芯片超越台湾的一年。

  2015年是芯片大跌价的一年,三安,华灿,德豪润达第二波产能开出,合肥蓝光恢复生产,价格大崩盘,接近50%的跌价让LED步入中国节奏的第二次寒冬。

  2016年的封装大扩产,显示屏开始进行小间距规格,需要分选的芯片越用越多,导致点测分选产能不足,白光0.2瓦20流明以上芯片市场被挤压,开始转移成0.5瓦55流明左右为主流。

  封装大扩产导致2017年上半年芯片缺口达到高潮,也出现了一波芯片涨价潮,三安与华灿芯片再次大扩产,顺利会在2017年下半年开出,迟则2018年上半年,LED再次进入下一波的价格厮杀。如图三所示,我也预测在今年,三安光电的产值正式超越晶元光电,芯片老大正式易主。

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  图三 2009年以后,大陆,台湾,晶元光电,三安光电产值比较图

  LED上中下游的规律与格局

  ♦ 当上游产能大于中下游

  上游投资太大,承受不起停产损失,更受不了库存高企导致流动资金被卡死,芯片降价求售是必然选择。

  如图四所示,芯片降价,灯珠的报价更不稳定,导致成品承受不起上架后消费者预期会跌价的观望态度,这样会产生更严重的恶性循环,价格持续探底,结果就像晋朝的淝水之战一样,兵败如山倒,风声鹤唳,草木皆兵。

  每次LED的低潮与低迷,都是这样造成的,直到价格达到一个消费者的期望点或是某种产品热销的大爆发。

  2013年底的20流明2835SMD灯珠的灯管市场与2016年55~60流明的SMD5730灯珠,都是在谷底的低潮中,引爆大需求的明星产品。


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